基金理财系列专题二             

    ——投资理念与方式的选择             

 l        错误的投资理念---股票式的基金投资

n         很多投资者有一种比较错误的理念，那就是把基金等同于股票了，采取类似股票操作的手法“高抛低吸”，频繁的申购赎回，在短暂的基金净值波动中“杀进杀出”。 部分来自股市的基金投资者，用股票买卖的方法来投资基金，总希望资金在入市后一个月甚至一周内就赚钱。这样做除了白白损失申购赎回的手续费外，对于获取稳定的收益并无好处。其实对基金特别是股票型基金而言，暂时的波动导致账面亏损是很正常的，“账面亏损不是损失，除非你实现它”。

n         美国加利福尼亚大学的两位教授对一家大型贴现经纪公司1991年到1996年期间的64,615名个人投资者的股票投资组合进行调查,发现在不考虑交易成本的条件下,这些投资者的年度收益率为17.7%,每年比股票市场的收益率高0.6%。但若将交易成本包括在内后,年度收益率就降低至15.3%,比股票市场的年度收益率低1.8%。可见,重要的是采取长期购买和持有的策略,而不是过分活跃的交易方式。

l        合理的投资方式---定额并长期持有

n         基金定期定额投资的方式显示了“滴水成河，聚沙成塔”的力量，定期定额投资无论市场行情好坏，每月固定时间投资在基金上，股市上涨基金净值高时买到的基金单位少一点，股市下跌时，买到的基金单位多一点，如此长期下来，投资的平均成本会降低，再加上定额投资的门槛低，只要股市长期表现是上升趋势，定期定额投资获利的机会就很大，能够克服通货膨胀对您的财产的侵蚀，并获得可观的复利收益。
　　从孩子出生开始，每月为他投入534元做基金的定期定额，如果平均年收益达到8％，等他20岁的时候，将有30万元用于读大学和出国留学。
　　如果目前离退休有20年，每月为自己投入699元，如果平均年收益达到8％，等自己退休时会有40万元用于养老。

n         一项模拟台湾地区加权股价指数的统计显示,定期定额只要投资超过10年的时间，亏损的机率接近零。

n         定期定额投资与银行的“零存整取”相象，在海外极为流行，特别是一般工薪阶层每月节余不多，采取定期定额的方法为自己累积退休金或为子女储备教育基金等极为方便。定期定额投资由于不需要太在意投资时机，不至于将全部资金买入基金最高价，每月投资额较低，几乎一般的上班族都可以承担。定期定额投资是隐藏在市场内未被普遍接受的绝佳的理财品种。一般来说，在学的学生以及初出社会的年轻人，可以通过定期定额投资来储备购房款；已婚夫妇可以通过定期定额投资为子女的教育基金以及退休金做准备；崇尚舒适生活和旅游的朋友通过定期定额投资为家庭和个人的享受提供“准备金”；准备拥有一笔以备不时之需的朋友，通过定期定额投资可以使您心里踏实。